En termes simples, un hedge fund n’est rien de plus qu’une société de placement qui investit l’argent de ses clients dans des placements alternatifs afin de surpasser le marché ou de se protéger contre les fluctuations imprévues des marchés. Les hedge funds ont généralement des structures juridiques similaires, des stratégies d’investissement relativement comparables et facturent à peu près le même montant de frais à leurs investisseurs. Pour bien comprendre la définition d’un fonds de couverture, nous devons aller un peu plus loin.

Définition du hedge fund

Techniquement, un hedge fund est généralement structuré comme une société en commandite. Des tiers investisseurs, tels que des fonds de pension, des banques et des particuliers fortunés, investissent dans le partenariat en tant que commanditaires, tandis que le groupe de gestion des fonds de couverture est le commandité. La direction du fond spéculatif investit l’argent du commanditaire de différentes manières pour tenter de générer ce que les pros appellent «alpha», ce qui signifie un rendement ajusté pour le risque supérieur au marché. Pour ce faire, les fonds de couverture utilisent une grande variété de stratégies et de tactiques. Ils investissent dans des dettes, des dérivés complexes, des actions, des obligations, des options, des produits de base et d’autres investissements ésotériques. Certains fonds spéculatifs acquièrent des participations importantes dans des sociétés et les utilisent ensuite pour inciter la direction à modifier radicalement leurs activités. Souvent, ces changements génèrent des profits énormes pour les investisseurs et le fonds de couverture lui-même. D’autres fonds spéculatifs restent dans les coulisses, utilisant des modèles financiers et des analyses pour orienter la prise de décision. Quelle que soit la stratégie, les hedge funds sont tous des opportunistes. Ils ne se limitent pas aux actions ou aux obligations comme les autres véhicules de placement; On sait que les fonds de couverture louent des pétroliers pour stocker des millions de barils de pétrole brut, acheter de l’immobilier ou lancer des combats par procuration dans des sociétés Fortune 50. Quand ils voient la possibilité de gagner de l’argent, ils investissent. De même, les hedge fund s’assurent qu’ils sont bien payés pour leur travail et leur expertise. Bien que les frais varient d’un fonds de couverture à un autre, les gestionnaires de fonds facturent généralement aux commanditaires des frais de gestion annuels de 2%, en plus de prendre 20% des bénéfices éventuels. Plus de détails a voir sur le hedge fund sur le site www.seven-cm.com

Les fonds spéculatifs sont-ils une mauvaise chose?

Depuis la crise financière, le secteur des hedge fund est soumis à un examen minutieux. Alors que des millions de personnes ont perdu leur emploi, leur maison et leur épargne-retraite au cours de la crise, quelques fonds spéculatifs sélectionnés ont monnayé des milliards en pariant contre le marché de l’immobilier sub-prime. De même, des gestionnaires de fonds de couverture ont été accusés et condamnés pour délit d’initié, pratiques commerciales douteuses et conduite contraire à l’éthique. Les fonds spéculatifs ont été inventés à l’origine pour fournir aux grandes sociétés d’investissement un moyen d’atténuer leurs risques de marché en les exposants à des actifs alternatifs. Ces actifs ont été sélectionnés car ils ne seraient pas corrélés avec les marchés.

La crise financière et ses conséquences ont entraîné une réglementation accrue du secteur, qui était un changement nécessaire. Cette surveillance accrue devrait permettre de réduire le nombre de mauvais joueurs dans le secteur des hedge funds.

Devriez-vous investir dans un hedge fund?

Pour la plupart des investisseurs amateurs, investir dans un fonds de couverture est non seulement une mauvaise idée, mais aussi probablement impossible. En raison des lois et des règlements qui régissent ce secteur, tout investisseur qui investit dans un fonds de couverture doit être qualifié d’investisseur qualifié. Cela signifie que vous devez avoir un revenu supérieur à 200 000 euros pour les deux dernières années, ou une valeur nette supérieure à 1 million d’euros, à l’exclusion de votre résidence personnelle.